鋰電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期

　　近年來(lái)，在綠色、環(huán)保、節(jié)能的大環(huán)境下，中國(guó)逐漸加大新能源汽車(chē)推廣力度，并帶動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。全球主要企業(yè)順應(yīng)趨勢(shì)潮流，紛紛加快在中國(guó)布局的腳步。與此同時(shí)，受益于下游3C行業(yè)需求穩(wěn)健增長(zhǎng)，我國(guó)鋰離子電池成長(zhǎng)空間巨大。數(shù)據(jù)顯示，2014年全球鋰離子電池新增投資近8成集中在中國(guó)，年投資規(guī)模在1億元以上的鋰離子電池項(xiàng)目就有25個(gè)，三星SDI、LG Chem等跨國(guó)企業(yè)積極在中國(guó)布局鋰離子動(dòng)力電池。

  　目前，中國(guó)已成為全球鋰電池的生產(chǎn)大國(guó)。據(jù)CNESA項(xiàng)目庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，近五年中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)的增速明顯高于全球市場(chǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率(2010~2015年)為110%，是全球的6倍，其中鋰離子電池裝機(jī)份額最大，為66%。2014年我國(guó)鋰電池產(chǎn)量達(dá)到了52.9億只，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)40%左右，全球占比達(dá)到了70%左右。2015年上半年鋰離子電池累計(jì)完成產(chǎn)量24.2億只，同比增長(zhǎng)3.8%。根據(jù)《鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2015版）》，2014年我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到715億元，同比增長(zhǎng)15%，預(yù)計(jì)2015年中國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到850億元，同比增長(zhǎng)18.9%。

　　動(dòng)力鋰電池需求井噴

　　隨著智能終端市場(chǎng)增速放緩，消費(fèi)鋰電市場(chǎng)發(fā)展逐漸平穩(wěn)。根據(jù)工信部預(yù)測(cè)，2015年我國(guó)消費(fèi)鋰電池市場(chǎng)需求約為30GWh，同比增長(zhǎng)5%。我們預(yù)測(cè)未來(lái)3年內(nèi)，消費(fèi)鋰電池CAGR維持在5%左右，2016年將達(dá)到31.5GWh，2020年將達(dá)到40GWh。

　　在此背景下，新能源汽車(chē)的蓬勃發(fā)展將帶動(dòng)動(dòng)力鋰電池需求井噴。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2015年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)?yán)塾?jì)生產(chǎn)34.05萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.4倍。其中，純電動(dòng)乘用車(chē)生產(chǎn)15.22萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.8倍，插電式混合動(dòng)力乘用車(chē)生產(chǎn)6.26萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2.5倍；純電動(dòng)商用車(chē)生產(chǎn)10.25萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.4倍，插電式混合動(dòng)力商用車(chē)生產(chǎn)2.32萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91.1%。 我們估計(jì)2015年的動(dòng)力鋰電總需求量達(dá)到20GWh左右。預(yù)計(jì)到2020年，在新能源汽車(chē)200萬(wàn)輛的預(yù)測(cè)產(chǎn)出下，動(dòng)力鋰電的需求有望達(dá)到70GWh左右，市場(chǎng)空間巨大。

　　而根據(jù)業(yè)內(nèi)媒體預(yù)計(jì)，2015年中國(guó)鋰電生產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值達(dá)到78億元（不含進(jìn)口設(shè)備），同比2014年38億元的產(chǎn)值增長(zhǎng)了105.3%。預(yù)計(jì)2016年鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模在130億以上，同比增長(zhǎng)66.7%。到2020年鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模356億元，國(guó)產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)值將達(dá)到285億元，國(guó)產(chǎn)設(shè)備占比提高到80%。

　　鋰電設(shè)備領(lǐng)域迎來(lái)景氣周期

　　根據(jù)業(yè)內(nèi)媒體調(diào)研，2013年國(guó)內(nèi)涉及鋰電池生產(chǎn)設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)有278家，但是具有一定技術(shù)核心、規(guī)模較大的企業(yè)數(shù)量很少，當(dāng)時(shí)既沒(méi)有鋰電設(shè)備上市公司，也沒(méi)有年產(chǎn)值超過(guò)3億元的鋰電設(shè)備企業(yè)，產(chǎn)值在1億～3億元之間的企業(yè)只有13家，而其他265家鋰電池設(shè)備企業(yè)營(yíng)收均不超過(guò)1億元。

　　到2015年底，國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備上市公司已經(jīng)有先導(dǎo)智能、贏合科技、智云股份（通過(guò)收購(gòu)吉陽(yáng)科技進(jìn)入鋰電設(shè)備行業(yè)），后期還將陸續(xù)有公司上市。目前龍頭公司先導(dǎo)智能2015年收入已經(jīng)超過(guò)5億元，贏合科技2015年收入超過(guò)3.6億元。受益新能源汽車(chē)行業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，鋰電設(shè)備行業(yè)正迎來(lái)成長(zhǎng)期,即使未來(lái)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策逐步退出，預(yù)計(jì)隨著技術(shù)的日趨成熟，新能源汽車(chē)仍將保持快速增長(zhǎng)。

　　在具體公司上，智云股份通過(guò)收購(gòu)吉陽(yáng)科技和鑫三力，分別切入鋰電設(shè)備和3C自動(dòng)化領(lǐng)域。簽訂1.1億大額鋰電設(shè)備合同，如期交付是大概率事件，公司鋰電業(yè)務(wù)板塊將增厚業(yè)績(jī)；新產(chǎn)品推出作為新增盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，3C自動(dòng)化仍將保持快速增長(zhǎng)。

　　先導(dǎo)智能作為國(guó)家兩化融合示范企業(yè)，為客戶(hù)提供系統(tǒng)集成和智能工廠解決方案，打造理想智能工廠。目前正加快智能工廠建設(shè)，與IBM合作開(kāi)發(fā)了“先導(dǎo)云”和大數(shù)據(jù)中心，建立全價(jià)值鏈的協(xié)同平臺(tái)。預(yù)計(jì)未來(lái)公司將圍繞工業(yè)4.0拓展新產(chǎn)業(yè)，不局限于現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈，積極向外延伸，發(fā)力智能制造。

　　贏合科技通過(guò)收購(gòu)新浦加強(qiáng)了在后端檢測(cè)設(shè)備的技術(shù)實(shí)力，判斷未來(lái)會(huì)繼續(xù)選擇業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。目前與主要?jiǎng)恿﹄姵貜S商國(guó)軒、沃特瑪、鵬輝、億緯鋰能等均有良好合作關(guān)系。伴隨著動(dòng)力電池需求爆發(fā)，有望在市場(chǎng)擴(kuò)張時(shí)期率先受益。